@MASTERSTHESIS{ 2017:1486559575,
 	title = {Backtesting para o Expected Shortfall do Trading Book: avaliação e análise das metodologias},
 	year = {2017},
 	url = "https://bdtd.ucb.br:8443/jspui/handle/tede/2237",
 	abstract = "Devido à Crise de 2008 o Comitê de Basileia acelerou o processo para atualização do Acordo e identificou algumas falhas como, por exemplo, a incapacidade do V aR em captar o risco de cauda. Posteriormente, recomendou-se substituir o V aR, uma medida não coerente de risco devido à ausência de subaditividade, pelo CV aR. Entretanto, em 2011  foi  mostrada  a  ausência  da  elicitabilidade  para  o  CV aR  e  isso  induziu  algumas pessoas a pensarem ser impossível realizar um backtesting para esta medida de risco. A  elicitabilidade é uma propriedade matemática  para  a  seleção de modelo e não para a validação, apesar de que a convexidade  de  sua  função  scoring  é  necessária  para  o backtesting. Foram introduzidos os conceitos de identificabilidade e testabilidade, que possuem uma relação com a elicitabilidade. Para um bom backtesting no Trading Book, a função testável deve ser nítida, que é estritamente crescente e decrescente em relação às variáveis preditiva e realizada, respectivamente, e atender o requisito de ridge backtest, que dependa o mínimo possível do V aR. O CV aR, apesar de não ser elicitável nem testável, é pelo menos condicionalmente elicitável e, portanto, também condicionalmente testável. Para validar os modelos do CV aR, foram feitas simulações com os três métodos de Acerbi, dois desta pesquisa para teste e outro adaptado da Aproximação dos Níveis de V aR. Destes seis, nenhum foi perfeito, mas dois apresentaram resultados melhores que o Backtesting do V aR. Esta pesquisa analisou as medidas de risco V aR e CV aR pelos métodos Simulação Histórica, Delta-Normal, Normal Correlacionado, Simulação Monte Carlo e Quase-Monte Carlo nos intervalos de confiança de 95%, 97,5% e 99% para as carteiras de títulos e ações brasileiras, além das cotações do Real frente ás moedas Dólar, Euro e Iene, e utilizou alguns testes de aderência para as duas medidas. Esta pesquisa também propôs um método para melhorar os resultados do Backtesting do V aR.",
 	publisher = {Universidade Católica de Brasília},
 	scholl = {Programa Strictu Sensu em Economia de Empresas},
 	note = {Escola de Gestão e Negócios}
}