@MASTERSTHESIS{ 2016:1289700315,
 	title = {Construção de um índice de dividendos para análise de bolhas racionais no mercado de ações brasileiro},
 	year = {2016},
 	url = "https://bdtd.ucb.br:8443/jspui/handle/tede/2082",
 	abstract = "A presença de bolhas no mercado de ações pode ser detectada por meio da análise
 da relação existente entre os preços das ações e seus dividendos. Na literatura
 brasileira, diversos trabalhos utilizam o Índice Bovespa como proxy dos preços, mas
 diferem quanto ao índice utilizado como proxy dos dividendos distribuídos no país. Há
 trabalhos que constroem um índice de dividendos mensal baseado nas carteiras
 teóricas e na metodologia do Ibovespa. Porém, tal índice apresenta períodos de
 grande instabilidade decorrentes da concentração na participação de determinadas
 ações no índice. Diante disso, o objetivo do presente trabalho foi construir um índice
 que represente a distribuição de dividendos no mercado acionário brasileiro a partir
 de séries fornecidas pelo Banco Central e pelo IBGE, tendo como referência a Lei das
 Sociedades por Ações. O índice construído apresentou um comportamento mais
 suave, sem períodos de grande instabilidade ou quebras. Ele foi, então, utilizado como
 proxy dos dividendos em testes para verificar a presença de bolhas no mercado de
 ações. Três tipos de bolhas racionais foram estudados: bolhas explosivas, bolhas que
 estouram periodicamente e bolhas intrínsecas. Os resultados dos testes indicaram
 que não é possível descartar a presença de bolhas explosivas e detectaram indícios
 da presença de bolhas que estouram periodicamente no mercado de ações brasileiro
 no período analisado. Não foram encontrados, porém, indícios da presença de bolhas
 intrínsecas nesse mercado.",
 	publisher = {Universidade Católica de Brasília},
 	scholl = {Programa Strictu Sensu em Economia de Empresas},
 	note = {Escola de Gestão e Negócios}
}