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Type: Tese
Title: Um estudo sobre o mercado interbancário no Brasil e a gestão de ativos e passivos
Author(s): Farias, Francisco Helano de Oliveira 
First Advisor: Silva Filho, Osvaldo Candido da
Summary: Este trabalho compreende dois estudos em finanças. No primeiro, utilizamos um modelo teórico que considera as transferências de liquidez realizadas entre os bancos no mercado interbancário, por meio de empréstimos ou vendas de ativos, dado um cenário de competição. Nesse contexto, é inserido o papel do Banco Central como supervisor e emprestador de último recurso, uma vez que os bancos com maior liquidez podem exercer poder de mercado, fazendo com que os bancos menos líquidos captem recursos a taxas mais elevadas ou mesmo tenham que vender seus ativos. Devido a restrições de dados para aplicação empírica do modelo, empregamos fatos estilizados a partir de evidências históricas que sugerem a validade das premissas do modelo. Dessa forma, concluímos que a atuação do Banco Central como supervisor e emprestador de último recurso, minimiza os efeitos do poder de mercado dos bancos ao proporcionar liquidez ao sistema. No segundo, avaliamos a gestão dos ativos e passivos dos bancos com uma abordagem diferenciada. Utilizando como referência o modelo de Merton (1974) e uma metodologia baseada em cópulas, obtivemos a distribuição de probabilidades das diferenças entre os ativos e passivos dos bancos. Como foco do estudo, trabalhamos com os dados dos balancetes trimestrais das agências dos quatro maiores bancos do país, concentradas nas capitais. Os resultados demonstram diferenças no padrão de gestão dos recursos, em que determinadas categorias de bancos possuem maior estabilidade e disponibilidade de liquidez ao longo do tempo.
Abstract: This work comprises two studies in finance. In the first, we use a theoretical model that considers liquidity transfers carried out between banks in the interbank market, through loans or asset sales, given a competitive scenario. In this context, the role of the Central Bank as supervisor and lender of last resort is inserted, since banks with more liquidity can exercise market power, making banks less liquid to capture resources at higher rates or even have to sell their assets. Due to data constraints for empirical application of the model, we use stylized facts from historical evidence that suggest the validity of the model assumptions. Thus, we conclude that the performance of the Central Bank as supervisor and lender of last resort, minimizes the effects of banks' market power by providing liquidity to the system. In the second, we evaluate the management of banks' assets and liabilities with a differentiated approach. Using Merton's model (1974) and a copula-based methodology, we obtained the probability distribution of the differences between the assets and liabilities of the banks. As the focus of the study, we worked with quarterly balance sheet data from the agencies of the four largest banks in the country, concentrated in capitals. The results demonstrate differences in the pattern of resource management, in which certain categories of banks have greater stability and availability of liquidity over time.
Keywords: Liquidez
Eficiência
Mercado interbancário
Interbank Market
Efficiency
Liquidity
CNPq: CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ECONOMIA
Language: por
Parents: Brasil
Publisher: Universidade Católica de Brasília
Institution Abbreviation: UCB
Department: Escola de Gestão e Negócios
Program: Programa Stricto Sensu em Economia de Empresas
Citation: FARIAS, Francisco Helano de Oliveira. Um estudo sobre o mercado interbancário no Brasil e a gestão de ativos e passivos. 2018. 89 f. Tese (Programa Stricto Sensu em Economia de Empresas) - Universidade Católica de Brasília, Brasília, 2018.
Access Type: Acesso Aberto
URI: https://bdtd.ucb.br:8443/jspui/handle/tede/2540
Document date: 7-Nov-2018
Appears in Collections:Programa de Pós-Graduação em Economia de Empresas

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