Export ???item.export.type.endnote??? ???item.export.type.bibtex???

Please use this identifier to cite or link to this item: https://bdtd.ucb.br:8443/jspui/handle/123456789/501
Type: Dissertação
Title: Aversão ao risco, impaciência e penalidades no mercado de crédito brasileiro
Author(s): Piva, Claudia Rosane Ribas da Rocha 
First Advisor: Maldonado, Wilfredo Fernando Leiva
First co-advisor: Gutierrez, Carlos Enrique Carrasco
Summary: Este trabalho, baseado no trabalho original de Dubey, Geanakoplos e Shubik (2005), desenvolve um novo modelo intertemporal de consumo CCAPM (Consumption-Based Capital Asset Pricing Model) no qual incorpora a taxa de penalidade aplicada aos tomadores de crédito pessoa física que optem pelo não pagamento (total ou parcial) do empréstimo contraído. Visa, também, analisar a relação da taxa de penalidade com as demais variáveis do mercado de crédito brasileiro, como taxa de juros, taxa de inadimplência, pagamento parcial do principal. Para tanto, a partir do modelo CCAPM, estimou-se o fator de desconto intertemporal no consumo, ou grau de impaciência do consumidor, e o coeficiente de aversão relativa ao risco, aplicando-os no cálculo da taxa de penalidade por deixar de pagar a divida. Com isto, foi possível determinar a dinâmica da taxa de penalidade no período analisado e suas implicações no recente cenário econômico brasileiro de incentivo moderado ao crescimento do crédito.
Abstract: This paper, based on the original work of Dubey, Geanakoplos and Shubik (2005), develops a new model of intertemporal consumption CCAPM (Consumption-Based Capital Asset Pricing Model) which incorporates the penalty rate applied to individual borrowers who opt for non-payment (total or partial) of the borrowing. Furthermore, it aims analyze the penalty rate relationship with the other variables in the Brazilian credit market, such as interest rate, default, partial payment of principal. Therefore, from the CCAPM (Consumption-Based Capital Asset Pricing Model), we estimate the discount factor for consumption, or degree of impatience of the consumer, and the coefficient of relative risk aversion. Finally, we use those parameters in the calculation of the penalty rate for defaulting in the debt. This allows us to determine the dynamics of the penalty rate in this period and their implications in the recent Brazilian economic incentive to moderate credit growth.
Keywords: crédito
consumo (economia)
economia
mercado de capitais
credit
consumption
individual
penalty rate
default
CNPq: CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ECONOMIA
Language: por
Parents: BR
Publisher: Universidade Católica de Brasília
Institution Abbreviation: UCB
Department: Economia
Program: Programa de Pós-Graduação em Economia de Empresas
Citation: PIVA, Claudia Rosane Ribas da Rocha. Aversão ao risco, impaciência e penalidades no mercado de crédito brasileiro. 2013. 54 f. Dissertação (Mestrado em Economia) - Universidade Católica de Brasília, Brasília, 2013.
Access Type: Acesso Aberto
URI:  https://bdtd.ucb.br:8443/jspui/handle/123456789/501
Document date: 28-May-2013
Appears in Collections:Programa de Pós-Graduação em Economia de Empresas

Files in This Item:
File Description SizeFormat 
Claudia Rosane Ribas da Rocha Piva.pdf1.45 MBAdobe PDFThumbnail

Download/Open Preview


Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.